中国工商银行《全球外汇市场准则》外汇交易流动性提供商信息披露本文披露了中邦工商银行(以下简称“本机构”)正在中邦境外里汇批发墟市(不含区域营业墟市)以滚动性供给商身份(Liquidity Provider),且以敌手方身份与客户展开外汇营业(Principal)时的少少首要讯息。本机构是中邦银行间外汇墟市重要的做市商之一和宇宙外汇墟市自律机制中心成员,依照与《环球外汇墟市法规》和《中外洋汇墟市法规》所列法则划一的体例展开外汇墟市运动。本文旨正在助助客户更好地领悟本机构的外汇营业运作机制。

  本机构行为滚动性供给商,正在回答询价、供给意向性报价(Indicative Price)、推广订单或以其他体例正在墟市营业时,以敌手方身份与客户营业(Principal),不职掌署理、受托人、财政参谋或任何雷同脚色及担当相应职责。

  本机构或者同时与浩繁差异的营业敌手方举行营业,各营业敌手方的甜头或者差异。本机构或者会基于做市或危害束缚等需求和既定营业战略而持有头寸,本机构持有头寸或展开相干营业或者与个体客户的营业方针不划一。

  本机构或者正在如下情景利用客户讯息,征求但不限于:正在适应本机构保密/敏锐讯息袒护央求的条件下,展开危害束缚和对冲操作中利用客户讯息;基于“需求知道”法则正在本机构出卖职员和营业职员间转达客户讯息;利用或披露匿名且过程整合的讯息,以变成对墟市参加者的墟市举座处境、营业、产物或办事的观念;遵循司法法例央求向囚系机构供给客户相干讯息等。

  正在以敌手方身份与客户展开营业时,本机构或者会遵循《中外洋汇墟市法规》规则,展开预先对冲。预先对冲营业的价值或者和本机构与客户的成交价不划一,也或者影响墟市价值或滚动性。正在展开预先对冲时,本机构可接续正正在举行的营业,征求危害束缚、做市及推广其他客户的订单等。

  本机构极力于向客户供给公道、合理的报价,影响营业订价的成分或者征求:本机构正在营业中担当的危害、底子方法及其他运营本钱、营业推广渠道、营业推广本钱、营业敌手方及资金相干本钱、客户办事用度、客户相干等。正在差异的墟市处境和营业下,差异成分的影响有所差异。除非另有商定,本机构向客户所报实价或意向性报价均为包蕴加价的“全价”。即使营业因素雷同或雷同,本机构也或者基于归纳收入/本钱等成分对差异客户供给差异加价。加价或者对与某全体程度相干或正在某全体程度触发的订单的订价和/或推广形成影响。

  客户可遵循与本机构的商定,通过声讯或电子体例提交订单,订单只要正在本机构见告接纳后才视为提交告捷。一朝客户向本机构提交订单,则视为客户赞同本机构将依照订单因素或与订单因素亲密的前提,以敌手方身份与客户营业(Principal)。

  本机构会基于收到及推广订单时的全体处境,依照加总或韶华优先的体例解决客户订单并展开营业,或者以电子体例或人工体例推广客户订单。如下成分或者影响本机构对客户订单的推广处境:客户订单头寸,滚动性处境和墟市前提,其他客户订单以及本机构的营业战略等。所以,迎面临来自各方(征求本机构自己)的营业意向时,本机构有权行使酌情决议权,即正在以为得当的底子上满意上述营业意向,征求订单推广、成交量、韶华和订价等。本机构将公道、合理地行使酌情决议权。正在接纳订单及推广订单时,本机构勉力确保正在可行时利用韶华戳。

  对待利用第三方价值出处来确定参考价值(Reference Price)的订单,如该第三方价值不行用,或产生本机构基于善意确定的奇特事项(征求但不限于司法和囚系改观、不行抗力或墟市相当震撼等),本机构有权拒绝相干受影响的订单。本机构过错任何客户所以类奇特事项形成的失掉控制。

  正在银行间外汇墟市,本机构的电子公然报价为意向性报价,当客户(营业敌手)提交营业哀告时,本机构将展开核查,以决议是否接纳客户(营业敌手)的营业哀告。相干核查征求:一是有用性核查,用于确认营业哀告中的营业细节是否有可操作性,以及确认是否有足够的营业额度举行营业;二是价值核查,用于确认营业哀告的价值是否与墟市现价连结划一。若客户(营业敌手)的营业哀告未通过有用性核查或价值核查,本机构将予以拒绝,并正在时间可行时,接纳合理手段见告客户(营业敌手)相应结果及原故。

  本机构的Last Look价值核查为非对称式的,即正在对营业哀告举行核查时,若Last Look窗口岁月价值转化落正在本机构针对特定产物和客户(营业敌手)预设的周围外,且转化后的价值晦气于本机构自己,本机构将拒绝客户营业哀告。

  正在银行间外汇墟市,本机构的Last Look韶华窗长度以中外洋汇营业中央参数扶植为准。本机构正在收到客户(营业敌手)的营业哀告后,将正在时间可行周围内尽疾展开并竣事Last Look核查,竣事后不再特别增进韶华。

  本机构的营业运动或者激励墟市震撼,进而触发止损订单、挫折期权、敲出期权、敲入期权等。本机构协议了相干轨制,以避免此类营业运动或者形成的不妥墟市影响。

  本机构将尽或者正在客户显然的因素周围内推广客户的营业订单,但正在公道、合理的条件下,遵循现行的墟市处境或本机构的内部轨制,本机构或者决议仅片面推广某一营业订单。此类决议将尽疾见告客户。

  本文不会影响或节减本机构所负的司法和囚系职守。本文所列讯息仅供客户参考,不成为客户统治营业的直接凭借。假设您对本文所披露实质或与本机构的外汇营业有任何疑难,接待与您的中邦工商银行客户司理合系。本机构将遵循囚系央求和行业成长处境等,对本讯息披露举行不按期更新。

  1. 本文中外汇营业指公民币对外汇营业和外币对营业,不征求外币利率营业。文中所述外汇墟市不征求外币利率墟市。

  3. 本文中相干外汇营业术语界说参睹《环球外汇墟市法规》和《中外洋汇墟市法规》,另有证明除外。